Рынок под давлением
Облигации, страновой риск и курс доллара
Накануне выборов в США аргентинские активы пережили ещё один тяжёлый день. Страновой риск закрылся во вторник на 831 пункте после нового падения аргентинских облигаций, которые торгуются в Нью-Йорке. С начала года рост индикатора JP Morgan достиг 45%.
Долговые бумаги подешевели более чем на 1%, это больше, чем днём ранее. Сильнее всего упали длинные облигации, особенно бонд со сроком погашения в 2041 году.
Выборы в США и рынок
Финансовая турбулентность в преддверии промежуточных выборов в США, которые проходят во вторник, усиливается в Аргентине. По мнению консалтинговой компании Outlier, местным активам не так важен результат голосования, как то, каким окажется кабинет Трампа после выборов и повлияет ли сильное поражение на свободу действий, которой до сих пор располагали Бессент и Казначейство США. Их поддержка была ключевой накануне прошлогодних выборов в Аргентине.
"Если Бессент потеряет свободу манёвра, опасения рынка в преддверии 2027 года усилятся, а местные активы покажут ещё худшую динамику. Верно и обратное: если демократы не оправдают ожиданий, то есть не получат контроль над обеими палатами, скорее всего, мы увидим облегчение после многих недель относительного наказания", добавила консалтинговая компания Габриэля Каамаño.
Доллар и Центробанк
Доллар в Banco Nación вырос на $5 до $1 570, на оптовом рынке поднялся до $1 551 (+0,32%). В понедельник валюта подорожала на 0,75%, как и в пятницу. По словам Outlier, Центробанк не покупал валюту в четвёртый раз за последние шесть торговых сессий, что показывает нежелание добавлять покупательское давление на таких уровнях.
По мнению PPI, отсутствие покупок со стороны Центробанка не удивляет в день сильного давления на курс и в условиях, когда Казначейству нужны доллары для ближайших обязательств. Нельзя исключать, что Центробанк оставит Казначейству пространство для покупки валюты в эти дни, хотя информации об этом пока нет. На прошлой неделе Казначейство продало US$46 млн, избавившись от части долларов, которые ему нужны для квартального платежа МВФ по комиссиям и процентам в четверг на US$877 млн.
"Резервы Центробанка составляют US$50 млрд, и ему нужно покупать более US$100 млн за рабочий день, чтобы выполнить самый оптимистичный прогноз по закупке резервов на 2026 год", отметил Коэн. По его напоминанию, в октябре Центробанк накопил покупки на US$1 396 млн и три сессии подряд не совершал чистых покупок на официальном рынке. Во вторник тенденция повторилась, баланс снова нулевой.
Акции
Аргентинские акции на Уолл-стрит теряют до 2,8%, сильнее всего упала Loma Negra. В Буэнос-Айресе индекс Merval снижается на 0,5% в долларах и на 0,1% в песо.
Источник: Clarín, «El riesgo país no baja de los 800 puntos y vuelve a subir el dólar»